TRADERS´ES 06

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EstratEgIas
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al margen de todo esto, lo que hoy queremos estudiar
es sobre todo cómo varía el resultado en base a aplicar
este mismo sistema a varios índices simultáneamente
(diversificación).
Seremos optimistas (en verde) si la Guía de Coppock es mayor o igual que cero
mientras que seremos pesimistas (en rojo) si la Guía de Coppock es menor que
cero.
Fuente: Amibroker
G1) s&P 500 mensual, guia de Coppock
para nuestro experimento el promedio S&P500, como a
un grupo de ellos: S&P500, Nasdaq100, Dow30, Dax30,
Eurostoxx50 e Ibex35.
El sistema Coppock fundamenta sus decisiones de
compra en los periodos en los que el pesimismo con el
activo en cuestión se reduce, es decir, pasa de ser gran-
de a menos grande. Este cambio de actitud o pérdida de
momentum bajista es lo que se aprovecha para invertir
en el activo a estudio. Colocamos siempre un stop loss
al 8% y esperamos que ese pesimismo siga reduciéndo-
se e incluso pase a optimismo. Esto que denominamos
pesimismo-optimismo (Fig. 1) y lo cuantificaremos con
lo que hemos denominado Guía de Coppock. Comprare-
mos en el primer momento en el que el pesimismo se
reduzca mientras que venderemos e incluso nos pondre-
mos bajistas o cortos cuando pasemos de optimistas a
pesimistas o cuando pasemos de ser menos pesimistas a
más pesimistas (recaída del sentimiento o pendiente de
la Guía de Coppock negativa).
El resultado de aplicar el sistema de la Guía de Co-
ppock exclusivamente sobre el índice S&P500 es el ob-
tenido en la Fig. 2. La rentabilidad anual asciende hasta
el 10,45% anual, lo que sumando dividendos y reinco-
porando el beneficio (componiéndolo) daría una renta-
bilidad cercana al 12,50% anual con un riesgo máximo
mensual del -17%. Cada mes evaluamos si debemos
estar comprados o vendidos en función del momentum
optimista-pesimista según la Guía de Coppock. Este sis-
tema testeado en los últimos 14 años ofrece un resulta-
do similar e incluso algo mejor aplicado en otras series
temporales desde 1950 (prueba externa). Es por ello
que por su sencillez y robustez sea un sistema que con
sus variantes debidamente testeadas usamos exten-
samente en nuestro fondo de inversión. Sin embargo,
Javier Alfayate Gallardo
Javier Alfayate Gallardo es analista técnico y progra-
mador de sistemas. Lleva más de 14 años operando
con su propio capital. Implementa metodologías
de aprendizaje a través de Youtube y da cursos por
cuenta privada en Madrid y Barcelona. Ha recibido
varias menciones y reconocimientos como el premio
al Mejor Libro de Bolsa y Mejor Blog de finanzas.
Blog:
Twitter: @JavierAlfayate
El sistema aplicado sobre el índice que más gana
(S&P500) obtiene un peor resultado por unidad de divisa
invertida si lo aplicamos al conjunto de índices.