TRADERS´ES 11

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mo de los últimos 10 días el cual es
un buen nivel de límite de pérdidas si
mi entrada se encuentra en el máxi-
mo o el mínimo de esos últimos 20
días. Posteriormente, muevo el stop
conforme gano, en realidad, ajusto el
límite en base a los máximos o míni-
mos de los últimos 10 días.
TRADERS´: ¿Cuántas estrategias
opera?
Hille: En la actualidad tengo 21 confi-
guraciones en varios rangos tempo-
rales, desde horas hasta meses. En
mis estrategias intradía, uso objeti-
vos de beneficios o límites de tiempo
para que me saquen al final del día
del trading.
TRADERS´: ¿Nos puede mostrar un
ejemplo específico de una operación
a largo plazo?
Hille: La acción de IBM es un buen
ejemplo (Figura 1). Entré en ella a
corto en julio 2015 y la mantuve has-
ta febrero 2016 y fue una operación
muy rentable. Ya había abierto mi
posición corta cuando se publicaron
noticias negativas, con lo cual cayó
hasta un nuevo mínimo. El trading lo
hice parcialmente discrecional, aun-
que basado en las bajas perspecti-
vas macro. Al mismo tiempo quería
ver una señal técnica basada en un
nuevo mínimo antes de abrir la posi-
ción. Básicamente, siempre hay que
tener en cuenta que las acciones de-
penden en gran medida del mercado
global y del rendimiento de su sec-
tor y rara vez se pueden disociar por
completo.
TRADERS´: ¿Trata de lograr un equi-
librio entre las posiciones largas y
cortas?
Hille: En realidad no. Cuando un mer-
cado bajista prevalece, estoy desba-
lanceado a corto, en uno alcista, lo
estoy a largo. Vendo acciones débi-
les y compro acciones fuertes, éste
El precio de la soja cayó durante mucho tiempo, sobre todo debido a la perspectiva negativa de la deman-
da de China y al exceso de oferta mundial. En tales fases de mal humor del mercado, a menudo sucede
que los recursos llegan al nivel de sobreventa. En tales situaciones, como en la soja, Oli Hille busca una
consolidación en el gráfico, a partir de la cual el activo podría romper al alza. Cuanto más tiempo dura
esta consolidación, mejor. Lo que le gustaba especialmente a Oli del gráfico a largo plazo de la soja, fue
lo siguiente: 1. El activo viene originalmente de precios muy altos, 2. El activo estuvo despreciado durante
años, 3. Durante varios meses hubo una consolidación y 4. Se produjo una ruptura del rango de consolida-
ción (véase la Figura 3).
Fuente:
G2) Operación en Soja a largo plazo
Éste es un buen ejemplo de la configuración de Oli Hille que se asemeja a la estrategia de los traders tortuga.
Al marcarse el nuevo máximo de los últimos 20 días, Oli abrió una posición larga (ver flechas). En las roturas
de las resistencias anteriores. El límite de la posición estaba en su mínimo de 10 días. En esta configuración el
perfil riesgo/retorno (CRV) era especialmente el apropiado. Utilizando este enfoque único, basado en el rango
medio verdadero (ATR), movió el límite de ambas posiciones cuando se produjo un retroceso. El beneficio de
esta operación se debió al fuerte movimiento por encima de la media que llegó hasta el 11,6% en relación a
su cuenta de operaciones.
Fuente:
G3) Operaciones a largo en la soja