BÁSICoS
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ca. El MM no puede convertir una estrategia perdedora
en ganadora.
El caso de los Pelayo
Los Pelayo se hicieron populares por batir a numerosos
casinos. Su método utilizaba las imperfecciones que te-
nían algunas ruletas, las cuales provocaban que ciertos
números aparecieran con mayor frecuencia. Así, la pro-
babilidad de acertar ya no es de 1 entre 38 y la Esperanza
matemática tampoco es de -0.0526€ por euro jugado. El
método de los Pelayo consistía en detectar qué ruletas
tenían la probabilidad a favor del jugador, algo que obvia-
mente los casinos no pueden permitir, porque eso com-
promete su negocio.
Conclusión
He usado un juego de azar como ejemplo para los algo-
ritmos de Money Management porque los casinos son el
origen de la martingale y, de hecho, se sigue recomen-
dando actualmente a pesar de no funcionar. No obstan-
te, si reflexionamos un poco veremos que todos hemos
utilizado en alguna ocasión estrategias monetarias de
este estilo, quizá sin saberlo. ¿Nunca has doblado una
posición perdedora para rebajar el precio medio de com-
pra? Estamos perdiendo y aumentamos posiciones para
rebajar el precio medio de entrada, es decir, usamos una
estrategia del tipo martingale.
En general, las estrategias martingale no son reco-
mendables. Por eso, entre otras cosas, no debemos au-
mentar posiciones cuando fallamos y sí cuando acerta-
mos.
En posteriores artículos nos adentraremos en los al-
goritmos de Money Management del tipo anti-martinga-
le, que son los recomendados, de forma general, para las
estrategias con esperanza matemática positiva.
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Sergi Sánchez
Sergi se inició en los mercados financieros en el
2002 como trader por cuenta propia. Su éxito le lle-
vó a presidir el Club de Inversión Sersan Sistemas
desde 2005 al 2007 y a gestionar Sersan Sistemas
Alpha SICAV de 2007 a 2009. Actualmente es CEO
de Sersan Sistemas, empresa especializada en
desarrollo, testeo, evaluación y trading cuantitativo
con algoritmos, además de colaborador de Trade-
Station Europe.
