TRADERS´ES 06

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ESTRATEGIAS
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06.2017
y adaptar estrategias demasiado dependientes del pa-
sado y es por eso que obtiene muestras excesivamente
sobreoptimizadas y hacen que emplear el mismo sistema
con los mismos parámetros a otros activos sea un desas-
tre. Esto también puede ayudarle para conocer cómo de
robusto es su sistema.
Si aplica su sistema a activos similares en cuanto a
volatilidad y características (acciones con acciones, índi-
ces con índices, divisas con divisas, materias primas con
materias primas, etc.) debería obtener rendimientos simi-
lares y positivos.
Si no ocurre así, tendrá que hacer un esfuerzo adi-
cional y someter a su sistema a diferentes pruebas de
estrés, como testeos fuera de muestra para comprobar
si los resultados de su sistema son fruto del azar o bien
está explotando un patrón rentable que se repite cada
cierto tiempo de manera secuencial. Saber diferenciar un
resultado generado por una pauta provechosa y repetiti-
va de lo que surge del puro azar no es una tarea sencilla,
aunque como le comento, hay ciertas pautas para diag-
nosticar el problema y que éste no le haga perder dinero
en el futuro.
Si se fija en las Fig. 2 y 3 podrá comprobar cómo
el resultado es mayor en la muestra que emplea ac-
tivos diversificados (Fig. 3) mientras que la racha de
pérdidas es más reducida especialmente en los últimos
meses (-16,10% con la muestra sin diversificar frente
al -11,20% con la muestra diversificando). Aunque 14
años pueda parecerle un periodo de tiempo enorme, en
realidad es un suspiro en el medio y largo plazo. Estas
diferencias de resultados son amplificadas a la hora de
reinvertir el beneficio obtenido en nuevas posiciones,
consiguiendo una retroalimentación positiva en todos
los aspectos.
Cómo de buena es la mejora
en sistemas complejos: acciones
A continuación podrá examinar un experimento reali-
zado sobre un sistema de selección de acciones y cómo
en función de la cantidad de activos escogidos simultá-
neamente (huecos de inversión en cartera) y del riesgo
asumido en nuestra siguiente operación, varía tanto el
rendimiento obtenido (ganancia) y la racha de pérdi-
das desarrollada (riesgo potencial). En la Fig. 4 tendrá
un rango de variaciones expresadas en un gráfico 3D
al contener dos variables independientes (huecos de
inversión y riesgo asumido) y una dependiente de las
dos anteriores (rentabilidad o serie de pérdidas). Lo
realmente interesante es examinar
cómo influye el resultado y la racha
de pérdidas en función de la di-
versificación aplicada y del riesgo
asumido en nuestra siguiente ope-
ración (Gestión de capital).
Quizás se nos salga del rango
de estudio de este artículo, pero las
características del sistema de accio-
nes (que no es el tema principal de
hoy) son en resumen: escoger accio-
nes cerca de máximos anuales, que
desarrollen una cantidad elevada
de negociación comparado con una
Simulación de sistema real de selección de acciones en función del número de posiciones (NPosiciones) y del
riesgo asumido en la siguiente operación (Kelly).
Fuente: Amibroker
G4) El factor Kelly
Use un mínimo de diversificación, tampoco se pase.