TRADERS´ES 11

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ESTRATEGIAS
42 TRADERS´ 11.2018
La señal COT
La señal COT
En este artículo presentamos una estrategia basada en los datos del informe
Compromiso de los Traders (COT). Como dato de entrada a este artículo, le indica-
remos que el autor incrementó el valor de su cuenta real de trading junto a su socio
inversor durante 4 años, llevándola desde los 14,000 a los 300,000 dólares. Para
la comprobación y verificación de estos datos por un organismo independiente, el
autor participó con dinero real en el Campeonato Mundial de Trading de Futuros de
la Copa del Mundo de trading, donde obtuvo el tercer lugar en 2017.
Maxim Schulz
Maxim Schulz es graduado en administración
de empresas con un enfoque especial en las
finanzas. Como parte de su trabajo en una
empresa agrícola alemana, trabajó intensa-
mente durante 5 años en los mercados de
materias primas. En 2014, Maxim Schulz com-
pletó un aprendizaje como trader de materias
primas con Larry Williams. Desde 2016, ha
sido un trader de productos básicos a tiempo
completo. En 2017 participó en el Campeo-
nato de la Copa del Mundo de futuros, y
alcanzó un rendimiento del 111 % alcanzando
el tercer puesto.
La señal COT
Las tendencias se deben a cambios fundamentales del
mercado y no a los gráficos. La base de esta estrategia
son los datos del COT. El informe de Compromiso de los
Traders muestra las posiciones actuales negociadas
por los participantes en el mercado en donde se hace
una declaración obligatoria de las operaciones. El obje-
tivo del informe COT es hacer que las opciones abiertas
actuales y los contratos de futuros sean transparentes.
Los datos se publican todos los viernes después del
cierre del mercado. De esta forma, todos los demás parti-
cipantes pueden comprender el posicionamiento de los
grandes grupos de inversores (traders, grandes traders
y pequeños traders). Aprovecharemos esta información
y la usaremos para evaluar el comportamiento de los 3
grupos indicados en base a los informes COT desde 1983
hasta 2013. A partir de ella observamos cómo los grandes
jugadores se posicionan antes de una subida de precios.
Esta información es la base de nuestra estrategia de
trading. Para generar la señal COT usaremos un indicador
auxiliar, el COT Commercial Index. Estableceremos las
posiciones netas respectivas de los operadores en rela-
ción al máximo o mínimo del período anterior (elegido por
uno mismo). De esta manera crearemos un oscilador que
varíe entre 0 y 100. La mayoría de los operadores usan
solo un índice de trading COT. Pero nosotros dimos un
paso más y utilizamos 2 variantes. De esta manera se
cubren los 2 grupos de traders que tienen diferentes hori-
zontes de cobertura. Lo cual aumenta la calidad de las
señales COT las cuales surgen de la siguiente manera.
• Señal a largo: cuando el índice de traders de 6 meses y
el índice de traders de 12 meses se eleven por encima
de 75
• Señal a corto: cuando el índice de traders de 6 meses
y el índice de traders de 12 meses caigan por debajo
de 25
Todos los domingos escaneamos 30 mercados de
futuros para buscar nuestras señales COT. Por ejemplo,
la Figura 1 muestra las señales COT para el Futuro del
Oro. Las flechas rojas muestran las entradas a corto y las
verdes a largo. Como se puede ver, las señales COT son
muy fiables, especialmente si coinciden con la tendencia
semanal. Para negociar la estrategia COT, necesitamos
al menos 15,000 dólares en nuestra cuenta de trading,
aunque serían mejor 30,000 dólares. La desventaja de
una cuenta pequeña es que no se pueden cambiar todas