TRADERS´ES 01

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estrategias
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01.2016
• A continuación, y en cuarto lugar, se suman por un
lado las distancias vmplus y por otro lado las distan-
cias mmminus.
• En quinto lugar, obtenemos la sumatoria del Rango
Verdadero (True Range) para las últimas n barras.
• Finalmente, con esta información registramos los da-
tos necesarios para calcular lo que consideraremos
como los remolinos alcistas (Upward Vortex) y los re-
molinos bajistas (Downward Vortex).
Quedaría del siguiente modo:
Upward Vortex (+VI)=
(∑ vmplus)
(∑TrueRange)
Downward Vortex (-VI)=
(∑ mmminus)
(∑ TrueRange)
Vortex Difference (VDif)=
|(+VI)-(-VI)|
MaxDiff×100
Como ocurre con cualquier herramienta de análisis, en fun-
ción del número de sesiones (barras) que consideremos, el
resultado obtenido será a más largo o a más corto plazo.
El periodo propuesto por los autores para un gráfico
diario es de 14 sesiones, puesto que es el mismo periodo
que utiliza Wilder en sus estudios. También indican que
es recomendable aumentar el periodo de estudio confor-
me menor sea la compresión temporal (por ejemplo, so-
bre un gráfico de 5 minutos, interesa aplicar un Vortex de
34 a 55 periodos).
En la figura 2 tenemos un ejemplo del funcionamiento
del Vortex Indicator (14) sobre un gráfico diario del futuro
del Gas. Cuando el VI positivo es notablemente mayor
que el VI negativo (punto A), el mercado es claramente
alcista. Si ocurre al revés, con el VI negativo muy superior
al VI positivo, el mercado es claramente bajista (zona del
punto C). Pero si la diferencia entre los VI es pequeña, el
sentimiento del mercado no está tan claro (como ocurre
en la zona del punto B).
Inconvenientes en el uso de la herramienta
Ya hemos dicho que el principio de éste instrumento de aná-
lisis es el estudio del movimiento direccional. Al igual que
ocurre con el indicador de Wilder, el principal problema de
utilizar el Vortex, como método de detección de tendencias,
resulta ser una herramienta especialmente sensible a los
movimientos bruscos del mercado. Esto quiere decir que
también se verá afectado por los movimientos de rebote
o pullbacks, considerándolos como cambios de tendencia
cuando aún no lo son. En el mismo gráfico 2 tenemos un
ejemplo de esto, cuando a mediados de enero de 2015 se
produce un falso ataque alcista que provoca un nuevo giro
entre las dos líneas VI. Si nos fijamos
en este mismo caso, vemos cómo
pese al cruce entre las líneas, el VI po-
sitivo no llega a alejarse del negativo,
terminando nuevamente por volverse
a cruzar y recuperando el VI bajista la
distancia respecto a su opuesto. Par-
tiendo de esto, podemos suponer que
una estrategia a seguir consistiría en
esperar a que se produzca cierto dis-
tanciamiento entre los dos vórtices.
Si lo pensamos, a esta misma conclu-
sión llegó Wilder al incluir el indicador
ADX a su estudio de la direccionali-
dad: es decir, filtrar los cruces entre
los movimientos alcistas y bajistas
hasta que exista una clara ventaja de
uno respecto al otro.
Obviamente, esto afecta a la ca-
pacidad de reacción de la herramien-
ta para detectar los cambios de di-
Etienne Botes And Douglas Siepman (2010) The Vortex Indi-
cator. Technical Analysis of Stock & Commodities.
J. Welles Wilder (1978). New Concepts In Technical Trading
Systems. Trend Research.
Documentación
En este gráfico del futuro del Gas Natural diario observamos periodos de tendencia clara determinados por
la amplitud entre las líneas del Vortex Indicator (zonas A y C), así como períodos de mayor incertidumbre,
durante los cuales las líneas del Vortex están muy cerca la una de la otra (como la zona B).
Fuente: Visual Chart
G2) Vortex Indicator en Gas Natural Futuro Continuo diario