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estrategias
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rección: cuánto más tardemos en actuar al observar uno
de estos giros, peor será el momento de entrada. Esta
decisión por tanto dependerá del perfil de inversor en el
que nos encontremos y nuestra capacidad para asumir
un nivel menor o mayor de riesgo.
Cálculo de la distancia entre VI+ y VI-
Dicho esto, volvamos a la idea de esperar a una distancia
determinada. Lo primero será calcular dicha distancia. A
fin de analizar los datos normalizados (y que no tengan
que variar en base al subyacente), estudiamos la diferen-
cia entre los VI porcentualmente y en valor absoluto.
Upward Vortex (+VI)=
(
∑
vmplus)
(
∑
TrueRange)
Downward Vortex (-VI)=
(
∑
mmminus)
(
∑
TrueRange)
Vortex Difference (VDif)=
|(+VI)-(-VI)|
MaxDiff×100
Donde MaxDiff sería la distancia máxima obtenida en un
intervalo n. Los resultados arrojados por esta función os-
cilarán entre 0 y 100, de modo que cuanto más se aproxi-
men a 100, mayor será el incremento obtenido, mientras
que por el contrario, cuanto más cerca esté el valor de
VDif de cero, querrá decir que la diferencia entre los VI no
es lo suficientemente aceptable.
El porcentaje de crecimiento que
determine el punto de inflexión depen-
derá del riesgo que queramos asumir.
Por defecto, vamos a considerar que
un aumento, de al menos el 25% del
crecimiento mayor, es una cantidad
suficientemente relevante. En el gráfi-
co 3 vemos cómo quedaría represen-
tado sobre el mismo instrumento que
hemos visto anteriormente. También
hemos añadido el Movimiento Direc-
cional de Wilder para poder comparar
ambos indicadores. En lo que respec-
ta al Vortex, las zonas de mayor incer-
tidumbre quedan situadas por debajo
del nivel mínimo exigido, cumpliendo
lo que buscábamos de filtrar los cru-
ces no consolidados.
Como ejemplo de lo que comen-
tábamos acerca del riesgo, el movi-
miento bajista iniciado en septiem-
bre tarda en quedar confirmado (no
lo hace hasta el 1 de octubre), pero
como señalábamos, es un inconve-
niente que hay que asumir si que-
remos esperar a que quede clara la
tendencia. Pese a ello, también po-
demos decir que se anticipa a la señal dada por el Direc-
cional de Wilder, el cual no cambia hasta el 26 de octubre,
estando la caída muy avanzada.
Conclusiones
Hemos observado que una estrategia que utilice como
fundamento el indicador Vortex consistiría en esperar a la
consolidación de uno de los movimientos (alcista o bajis-
ta) cuando la distancia entre ambos VI sea, de al menos,
el 25% del incremento máximo de un rango determinado.
Los autores, Botes y Siepman, plantearon su propia
idea de trading basada en el Vortex, la cual difiere res-
pecto a lo visto en este artículo: en su caso, el punto de
señal lo determinaría directamente los momentos de cru-
ce. A partir de ahí, si el cruce dado es alcista (VI positivo
superior al VI negativo), colocaríamos una orden stop en
el máximo de la barra de cruce. La señal para ir a cortos
sería en el mínimo de la barra de un cruce bajista (VI ne-
gativo superior al VI positivo).
Cabe mencionar que el indicador Vortex está disponi-
ble en la plataforma Visual Chart 6, la cual hemos utiliza-
do como fuente para nuestros ejemplos.
«
Volvemos al gráfico del futuro del Gas Natural diario, pero esta vez aplicamos el Vortex Difference y el Di-
rectional Movement de Wilder. La línea horizontal del Vortex Difference se sitúa en el 25% y marca el nivel
de confirmación. Como vemos, de esta forma se filtran los cruces de las zonas laterales, coincidiendo con
una caída del ADX. Con respecto al movimiento bajista de final de año, vemos cómo se confirma antes con el
Vortex (punto A) que utilizando el Direccional de Wilder (flechas rojas).
Fuente: Visual Chart
G3)
Vortex Difference en Gas Natural Futuro Continuo diario