ESTRATEGIAS
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se traduce en movimientos laterales
que hacen saltar todas las órdenes
trailing stop. Como consecuencia,
perdemos la oportunidad generada
por la nueva tendencia a causa de
una salida demasiado temprana del
negocio.
En el gráfico 1 podemos ver un
ejemplo. Lo paradójico de ésta situa-
ción es que una vez se confirma la
tendencia, el uso de los trailing stops
supone una gran mejora sobre cual-
quier sistema ya que asegura una
buena salida de la posición abierta.
¿Cómo evitar por tanto estas salidas
anticipadas?
Existen dos métodos comunes
de preservación de la salida antici-
pada. Ambos métodos se basan en
aplicar un periodo de espera antes
de activar el stop dinámico. La dife-
rencia entre uno u otro caso depen-
de de si el intervalo se mide vertical
u horizontalmente.
El método de espera horizontal
consiste en aplicar un intervalo tem-
poral. Mientras dura esta fase, la or-
den stop permacene en su posición
inicial, es decir a un x% del precio de
ejecución, de modo que las pérdidas
queden cubiertas. Pasado el tiempo
estipulado, se activa el trailing y se
procede a actualizar el precio de la
orden en caso de que el activo del
subyacente se mueva a favor del ne-
gocio.
El problema de este método es
que es demasiado estático, ya que
no se adapta a cada caso donde la
fase de incertidumbre (lateral) pue-
de tener un periodo de duración di-
ferente.
El método de espera vertical
depende de un intervalo de puntos
de ganancia. Mientras el precio del
activo no alcance este margen de
puntos, el precio de la orden stop
permanece en su estado inicial. Una
vez alcanza la cantidad establecida,
activa el trailing stop. Esto puede
Éste sistema incluye un trailing stop clásico que coloca el stop de pérdidas respecto al valor más alto (caso
largos). Las líneas discontínuas rojas indican la posición en cada momento del stop de pérdida dinámico. En
el punto A, la reacción inversa propicia que la orden de cierre salte, impidiendo aprovechar el rallie alcista
siguiente.
Fuente: Visual Chart
G1)
Trailing Stop clásico en FUTURO DAX 5 minutos
Seguimiento de la volatilidad mediante el indicador ROC Momentum. Como vemos, el stop inicialmente no
se mueve puesto que se está produciendo una fase de crecimiento de la volatilidad. A partir del punto A, la
volatilidad disminuye y podemos ver cómo en ese momento el stop de pérdidas sube rápidamente. En este
caso, la tendencia se consolida y el precio sigue subiendo, por lo que la orden de cierre no llega a salta. Tras
un segundo proceso de mucha volatilidad reflejado en el punto B, volvemos a mover el stop nuevamente como
consecuencia del retroceso de la misma, hasta llegar al cierre de la posición abierta.
Fuente: Visual Chart
G2)
Volatility Trailing Stop en FUTURO CAC 40 5 minutos
