ESTRATEGIAS
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03.2014
pasar en la barra siguiente del mo-
mento de ejecución del negocio o
bien varias barras más adelante, por
lo que adquiere un cierto nivel ma-
yor de dinamismo que el método de
espera horizontal.
Pese a ello, sigue dependiendo
del valor estático de puntos que se
establezca inicialmente. Este mar-
gen de puntos no siempre servirá,
pues habrá movimientos que alcan-
cen rápidamente dicho valor y otros
casos en los que el activo no llegue
a alcanzarlo.
¿Puede aplicarse algún otro mé-
todo aún más dinámico? Como el
problema está en que no todos los
movimientos tienen la misma am-
plitud sino que depende de la vola-
tilidad del mercado, en el siguiente
punto veremos cómo adaptar el
precio de la orden stop en base a la
información obtenida mediante indi-
cadores que midan la volatilidad.
Trailing Stop en
función de la Volatilidad.
Estemétodo consiste en una orden
stoploss cuya distancia con respec-
to al precio dependerá del nivel de
volatilidad que se esté dando en el
activo. Para distinguirlo del trailing
stop clásico, pasaremos a llamarlo
Volatility Trailing Stop.
La teoría sería la siguiente:
Al inicio de los procesos de distri-
bución, el efecto llamada es muy
alto y se produce un fuerte creci-
miento de la volatilidad. En función
de quién haya salido vencedor du-
rante el enfrentamiento de fuerzas,
este aumento puede finalizar en
una consolidación de la tendencia
principal o bien en una fase de ago-
tamiento. En cualquiera de los dos
casos, la volatilidad disminuye con-
siderablemente.
Aprovechando ésta información,
el volatility trailing stop adaptará su
distancia con respecto al precio en
El sistema de referencia es un sistema de cruce de medias que siempre está dentro de mercado. Las líneas
amarillas representan la línea de negocio del sistema original.El punto A marca el precio de liquidación de la
posición corta, mejorando el valor de salida con respecto al sistema origen. El punto B identifica cómo el stop
se mantiene en su posición inicial durante la fase de crecimiento de la volatilidad, aproximándose al precio
cuando ésta cae, como se ve en el punto C.
Fuente: Visual Chart
G4)
Volatility Trailing Stop (Bollinger) en FUT. MINI-NASDAQ 5 minutos
El sistema de referencia es un sistema de cruce de medias que siempre está dentro de mercado. Las líneas amarillas
representan la línea de negocio del sistema original. En el punto A, vemos cómo la orden stop permite disminuir las
pérdidas en las zonas laterales. En el punto B vemos la liquidación de la posición corta una vez que el CCI ha realiza-
do el proceso de retroceso desde mínimos. El siguiente negocio a largos mejora notablemente el momento de salida
respecto al sistema origen (punto C). El punto D es un buen ejemplo de la capacidad de adaptación de éste tipo de
trailing, liquidando la posición abierta en poco tiempo una vez el CCI indica la caída de la volatilidad.
Fuente: Visual Chart
G3)
Volatility Trailing Stop (CCI) en FUTURO TSE100 5 minutos
