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04.2014
Bank of America perderá relevancia. Para los futuros
tome una cantidad de dinero, por ejemplo 25.000 $ por
mercado, y divídala por la volatilidad de los últimos 20
días para obtener el número de contratos. Usted puede
hacerlo gracias al apalancamiento
con futuros. Una vez haya encon-
trado el tamaño de la posición para
todos los futuros, puede escalar-
los por igual al tamaño real de su
inversión. Igualar los riesgos le da
la máxima diversificación, lo que
significa tener el mejor control de
riesgos. Por supuesto, hay otros
controles de riesgo importantes
pero éste es el mejor para empezar.
TRADERS´: En uno de sus libros
describe cómo situar el proceso
de investigación y desarrollo en un
“ marco coherente”. ¿Puede, por
favor, explicar brevemente cómo
funciona?
Kaufman :
La idea básica es comen-
zar con una premisa importante, tal
como una tendencia económica o
arbitraje. No puede dejar que el or-
denador le encuentre un método
porque simplemente no funciona.
Pruébelo de una forma adecuada
mediante la utilización de una gran
cantidad de datos, algunos dentro
de la muestra y otros fuera de ella.
Es necesario comprender cómo in-
terpretar los resultados. Para mí los
resultados de un sistema son favo-
rables cuando tras todas las pruebas
se obtiene un 70 % de rentabilidad.
En ese caso, mi expectativa es el re-
sultado promedio de todas las prue-
bas. No creo que pueda escoger un
conjunto de parámetros y esperar
a que sean los mejores para el mes
siguiente, así que uso múltiples pa-
rámetros para obtener un resultado
medio. Podría ser demasiado con-
servador para muchos traders, pero
me remito de nuevo al caso de la tor-
tuga y la liebre.
TRADERS´: Muchos fondos de cober-
tura tienden a contratar más y más
licenciados en física, estadística,
Se muestran los factores de beneficio para una variedad de periodos de cálculo de los sistemas: media móvil
(MA), ruptura (BO) y pendiente de la regresión lineal (LRS). Los rendimientos son, de nuevo, similares para la
mayoría de los ajustes.
Fuente:
F7)
Sistemas populares – Optimización de los bonos a 5 años desde 1990:
Factor de beneficio
Se muestran los factores de beneficio para una variedad de periodos de cálculo de los sistemas: media móvil
(MA), ruptura (BO) y pendiente de la regresión lineal (LRS). Los rendimientos son, de nuevo, similares para la
mayoría de los ajustes.
Fuente:
G6)
Sistemas populares – Optimización del S&P desde 1990: Factor de beneficio
