TRADERS´ES 09

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09.2016
de la distribución. El operador busca antes de la primera
operación una ventaja estadística en su método de ne-
gociación. En otras palabras, negocia con una “ventaja"
y por lo tanto tiene un valor esperado positivo. El valor
esperado de su enfoque puede ser determinado en base
a los nuevos sistemas (históricos de pruebas). Si el ope-
rador tiene sistemáticamente un mayor número de ope-
raciones con un valor esperado positivo; logrará un resul-
tado positivo como promedio de todas las operaciones.
El problema con las opciones de compra y venta es la
pérdida de valor temporal, que se come todos los días a
nuestro capital invertido, incluso si el activo subyacente
no se mueve. Por lo tanto, las estrategias con opciones
Un evento del tipo “cisne negro” le podría costar
al vendedor de opciones una gran cantidad de dinero.
Dr. tom Hoffmann
El Dr. Tom Hoffmann opera desde hace más de
15 años, con estrategias basadas en opciones y
aspectos mentales de la negociación. En Option-
, trabaja como formador y coach.
Sus enfoques se basan en principios estadísticos
de la teoría de probabilidades. Prefiere el análisis
agregado de Fibonacci.
Dipl.-Ing. olaf C. Lieser
Olaf Lieser estudió ingeniería aeroespacial en
Stuttgart y Arizona. Trabaja en Optionsuniversum
como ingeniero de software, trader y el coach.
Tiene más de 30 años de experiencia operativa,
incluyendo 10 años operando opciones. Además,
es coaching y da seminarios en línea sobre temas
específicos de opciones.
Christian schwarzkopf
Christian Schwarzkopf trabajó, tras estudiar econo-
mía y durante un total de 17 años, para Weberbank
en Berlín y más recientemente lo hizo como jefe
de Tesorería. Desde el año 2011 ha sido trader
independiente centrado en el trading de opciones.
Sus estrategias se pueden visualizar en
compradas (llamadas compra de opciones a largo y venta
de opciones a largo) en general no tienen un valor espe-
rado positivo.
El riesgo y la administración del dinero
Es importante, al igual que con cualquier tipo de negocia-
ción conocer el riesgo de las posiciones abiertas y verifi-
car que sus pérdidas potenciales se ajusten al tamaño de
la cuenta. Para ello, se requiere de la gestión del riesgo
y la administración del dinero. En general, el riesgo es
mayor para los contratos de venta sin cubrir y es equiva-
lente a la de la seguridad del subyacente, el cual durante
los movimientos fuertes nos llevará la posición a buen
término. Muchas estrategias con opciones consisten en
una combinación de contratos y tienen un límite de pérdi-
das "incorporado". Si no es el caso, se necesitarán reglas
manuales para controlar las pérdidas. Para determinar
el tamaño de la posición, se debe tener en cuenta desde
el principio a las pérdidas máximas. Una regla probada
para posiciones cortas es la de cerrar la posición cuando
los contratos se hayan incrementado en un valor prede-
terminado de entre 100 y 200% de la prima. El riesgo de
pérdida máxima de la posición no debe exceder de un
porcentaje de un dígito respecto al tamaño de la cuenta.
Controle el riesgo total de la cartera. Además, considere
a los subyacentes fuertemente correlacionados de forma
positivos como una posición.
Conclusión
La operativa con opciones es un instrumento que se
debe aprender. Una vez la domines, se puede utilizar
para obtener una ventaja competitiva. Las buenas es-
trategias con opciones explotan la estructura del mer-
cado y permiten una mayor tolerancia a las opiniones
del mercado o aplicar de forma más eficiente sus ope-
raciones, cuando se usan correctamente. La mayoría
de las estrategias con opciones se forman mediante la
combinación de contratos o la combinación de acciones
en depósito. Tenga en cuenta, que son mejores los sub-
yacentes con opciones líquidas. Si ha hecho sus tareas
y ha aprendido a gestionar éste útil instrumento, tendrá
mejores posibilidades de aumentar de manera sosteni-
ble su éxito en el trading. «