TRADERS´ES 11

53 / 78

BÁsICos
53
de mercado profesionales a través de los algoritmos HFT.
De esta manera es posible procesar un mayor número de
órdenes en la actualidad y así poder ofrecer un mercado
más competitivo.
En los mercados reales, también es común que los
algoritmos de negociación de las diferentes empresas
operen regularmente entre sí. Sin embargo, esto suce-
de a niveles temporales tan pequeños y con velocidades
de reacción tan altas que un trader humano no puede
competir en este juego. Sin embargo, el algoritmo HFT
también tiene un impacto en los precios de mercado.
Estos efectos son generalmente mínimos. En casos in-
dividuales, sin embargo, conducen a precios más altos,
técnicamente accesibles desde el punto de vista humano,
mediante patrones de precios, los cuales pueden ser ne-
gociados de manera rentable por actores humanos.
Conclusión
El operador privado puede automatizar las estrategias clá-
sicas de negociación mediante algoritmos de trading ba-
sadas en indicadores. Nos ejecutarán las operaciones de
forma más fácil o menos exigente. El trader se librará de
algunas de las trampas del mercado a las que está some-
tida el operador humano. La especialización y experiencia
son también indispensables para este tipo de operaciones.
Incluso si una parte de las operaciones de los ordenado-
res en el mercado no es accesible al trader privado, por lo
menos deben saber cómo les afecta. La negociación pro-
fesional automatizada tiene un impacto significativo en el
mercado, especialmente a nivel intradía. «
puede programar de forma muy sencilla. Sin embargo,
es importante advertir contra el uso de los algoritmos
operativos sin previo análisis. Las estrategias son indis-
pensables, y por ello es necesario abordar este campo.
Además nos valen también para realizar pruebas históri-
cas de nuestras ideas operativas con relativamente poco
esfuerzo usando la base de datos históricos del precio del
subyacente. Sin embargo, debe notar en todo caso que
una prueba histórica exhaustiva nunca puede garantizar
que una estrategia operativa siga siendo rentable en el
futuro.
Operaciones de alta frecuencia
El tercer campo de aplicación de los algoritmos de ne-
gociación es el llamado: operaciones de alta frecuencia
(HFT). Como su nombre indica, se trata de operativas en
donde las operaciones se realizan a una frecuencia muy
alta y en ventanas temporales pequeñas. Ahora se están
desarrollando millones de operaciones a nano-escala,
con requisitos que la reacción humana nunca podría
cumplir. Las exigencias sobre el hardware y el software
utilizados son tan altas que sólo las empresas operativas
y de inversión de capital pueden abordar, ya que invier-
ten en el equipo y el personal necesarios (hardware y
software, conexión directa a bolsas de valores, analistas,
programadores …).
¿El uso del ordenador como competición?
Vale la pena que el trader privado tenga al menos una vi-
sión general del uso profesional de los algoritmos HFT en
los mercados. Por un lado, el HFT tiene un efecto medi-
ble en los mercados. Por otro lado, prácticamente todos
los operadores tienen que lidiar con algoritmos, aunque
generalmente sin previo aviso. Cuando un trader huma-
no compra (o vende), del lado opuesto de sus operacio-
nes, suele haber un programa de ordenador que se sitúa
como el vendedor correspondiente (o comprador). Es lo
que ocurre en las bolsas de valores reales, y también en
los mercados de CFD y Forex. La petición analiza la li-
quidez del mercado de los agentes de bolsa y creadores
Dr. Michael Nerurkar
El Dr. Michael Nerurkar trabaja como consultor y
analista de System Dynamics Trading. Se dedica
a la negociación de derivados y a la negociación
algorítmica, así como a servicios de consultoría
para operadores privados en su desarrollo
personal así como de su empresa.
El uso de los algoritmos operativos
también se puede implementar sin gran
esfuerzo por los traders privados.