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BÁSICOS
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lleven a cabo los cruces de las operaciones reales en el
mercado. Dichas operaciones se llevan a cabo en los or-
denadores de alto rendimiento de las bolsas de valores y
agentes de bolsa. Los operadores del mercado también
trabajan asistidos por ordenador: los traders utilizan pro-
gramas, noticias y plataformas de negociación para sus
análisis de mercado, la toma de sus decisiones y la ejecu-
ción de sus operaciones. Esta informatización de los mer-
cados y sus operaciones ha permitido en los últimos años
una mayor automatización de dicho proceso de extremo
a extremo. En otras palabras, cada vez hay más procesos
de trading gestionados por programas, de ahí que hoy
en día haya partes significativas del mercado gestiona-
das completamente por los sistemas automáticos. De-
pendiendo de la estimación, se supone que del 50 al 90
% del volumen diario de negociación
se genera mediante los llamados al-
goritmos de trading (Figura 1).
Algoritmos de trading
Un algoritmo de ordenador no esmás
que una cadena de reglas implemen-
tadas en código de programación
para determinar cómo un sistema
de trading tiene que reaccionar ante
una cierta situación. Un algoritmo de
negociación es la automatización de
una estrategia de negociación, por lo
que el sistema reacciona a situacio-
nes de mercado definidas con pre-
cisión de antemano. Para su diseño
se necesita al menos un operador
que piense en el comportamiento
del sistema deseado y alguien que lo
implemente en el código de progra-
mación. Aparte de la informática de
procesamiento de datos y modelización, así como el aná-
lisis de mercado y previsión, continúa siendo prioritario
el área de las operaciones automatizadas. En este con-
texto, se pueden distinguir 3 tipos de aplicación de los
algoritmos: Descargar al trader de sus tareas, estrategias
automatizadas y negociación de alta frecuencia.
Descargar al trader de sus tareas
El primer campo de aplicación de los algoritmos de nego-
ciación es el de apoyo al trader para realizar sus operacio-
nes. La decisión operativa predominante y el inicio de las
transacciones del mercado siguen estando en manos del
trader. El software le ayuda y le descarga de la tarea pro-
porcionándole acciones automáticas precisamente defi-
nidas. Esto incluye, por ejemplo, la colocación automáti-
La Figura 1 muestra una estimación del porcentaje de transacciones algorítmicas en el volumen total de
transacciones.
Quelle: Daten von Morton Glantz und Robert Kissell, Multi-Asset Risk Modeling: Techniques for a
Global Economy in an Electronic and Algorithmic Trading Era, Seite 258
G1)
Porcentaje de transacciones algorítmicas del volumen total
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Porcentaje de participación%
Un algoritmo de ordenador no es más
que una cadena de reglas implementadas
en código de programación.