TRADERS'ES 03

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cuando se produce una venta a corto. Sin embargo, en
algún momento de la tendencia bajista existente, los
vendedores desaparecen y los precios suben tan pronto
como haya suficientes compradores para el nivel de
precio actual. Luego, es cuando los vendedores a corto
comienzan a cubrir sus posiciones. (Al comprarlos
también), lo cual puede hacer subir rápidamente al
mercado con lo que vuelve a encontrar su equilibrio. Este
es el fondo de las configuraciones de inversión. Inciden-
talmente, las caídas de precios en febrero y diciembre de
2018 fueron ejemplos perfectos de ello.
TRADERS`: EN EL TRADING CONTRATENDENCIA, USTED
NEGOCIA PRINCIPALMENTE ACCIONES ESTADOUNI-
DENSES Y ALEMANAS LÍQUIDAS. ¿NO SON LAS INEFI-
CIENCIAS AÚN MAYORES PARA LAS ACCIONES MÁS
PEQUEÑAS, CON LO CUAL SUS CONFIGURACIONES SE
PAGARÍAN AÚN MÁS?
Geke: Se podría decir eso, pero
esa visión tiene un problema: Si el
volumen de operaciones es dema-
siado escaso, será muy difícil
encontrar una estimación de proba-
bilidad razonablemente precisa para
el punto contratendencial. Casi no
podré adivinar cuándo una configu-
ración parece ser lo suficientemente
ventajosa para hacer una operación.
Una posibilidad que podría funcionar
sería usar solo los movimientos más
extremos y, por ejemplo, intervenir
cuando la probabilidad inversa esti-
mada sea del 90 %. Sin embargo, a
continuación, sólo tendremos unas
pocas transacciones anuales, por lo
que esta estrategia no es realmente
atractiva. La tendencia a que las
señales sean más inexactas (y, por lo
tanto, peores) se muestra mediante
una comparación de las existencias
DAX (señales buenas), las acciones
MDAX (señales moderadas) y las
acciones Tec DAX o SDAX (señales malas). La implica-
ción es que mis algoritmos funcionan mucho mejor en
acciones líquidas que en las menos líquidas y que, por
lo tanto, solo se deben operar las acciones líquidas en
operaciones contratendenciales.
TRADERS`: USTED MENCIONÓ COMO EJEMPLO QUE EL
PRECIO CAYÓ EN 2018. ¿NO FUE DEMASIADO PRONTO
ENTRAR EN DICIEMBRE DE 2018, BASÁNDOSE EN LAS
PROBABILIDADES? ¿CÓMO RINDIERON LOS SISTEMAS
DURANTE ESTE TIEMPO?
Geke: Como ya dije, no hay un 100% de probabilidad o
tasa de aciertos. Por lo tanto, siempre habrá fases en las
que, desafortunadamente se pierda, es decir esté equi-
vocado. Pero no se debe tener en cuenta una sola fase
o mes, sino un período de 100 o 200 operaciones. Se
trata de lograr una tasa de aciertos del 70 al 80 % y lograr
un rendimiento promedio positivo de la totalidad de las
PERSONAS
El 19 de diciembre de 2018, la Reserva Federal de los Estados Unidos elevó las tasas de interés y
sorprendió a muchos participantes del mercado con su declaración. Como resultado, hubo una venta
real en la temporada navideña, en la que la liquidez fue baja. Esa fue probablemente la razón decisiva
de las importantes pérdidas de precios, antes de que el mercado en enero volviera a equilibrarse por
una reversión significativa.
Fuente:
G6 Caída de precios en diciembre de 2018
Existen 2 valores para una acción: el valor razonable y el valor razonable
“percibido”. Estos 2 tamaños no siempre son idénticos.