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76 TRADERS´ 06.2019
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COLUMNA
Invertir en materias primas
Hoy en día y con la llegada de la globalización, es posible
invertir en una gran variedad de productos como los
futuros y sus derivados, Forex, ETFs, Criptodivisas, etc.
En lo que respecta a las Materias Primas, podemos
invertir en el mercado físico o a través de productos
referenciados al comportamiento bursátil de estos
activos. Desde hace unos 10 años, el interés que ha
suscitado este modelo de inversión entre la comunidad
inversora está creciendo de una forma exponencial. Las
razones son bastante obvias: una volatilidad superior
que la mostrada en otros activos (y como ya se sabe,
volatilidad es sinónimo de oportunidades) y una posibi-
lidad enorme de diversificar nuestra cartera.
No obstante, no son productos recomendados para
inexpertos ya que no es lo mismo, por ejemplo, operar
un lote estándar en el Oro que en el Café. Si fallamos en
el volumen de entrada sin tener en cuenta el nominal del
activo que estamos moviendo, nuestra cuenta puede
experimentar un cambio brusco e importante.
Si cuento con una cuenta de 20.000€ y por error intro-
duzco una operación a mercado en el café con 2 lotes
estándar, lo que tendré es que de entrada, no me permi-
tirán entrar a la operación por fondos insuficientes. Si
entro con un lote estándar, las garantías exigidas para
realizar la operación serán de 16.216€ y la cantidad con
la que comenzaré en negativo (comisión del Spread de
30 puntos) será de 537,37€ lo que supone un -2,68%.
Seguidamente, cada movimiento mínimo del precio me
proporcionará o restará del balance 89,26€. Teniendo
todo esto en cuenta, si el precio se desplaza en mi
contra 100 puntos, equivaldrán a 20 saltos de 5 puntos
porque el café se suele desplazar de 5 en 5 puntos (lo
que no es nada difícil ya que estamos hablando de que
el precio baje por ejemplo de 90,00 a 89,00) mi pérdida
será de los 537,37€ + 89,00 X 20 = 2.317,37€ lo que equi-
valdría a una pérdida del -11,58%. Y todo esto además
teniendo en cuenta que movemos por cada lote inver-
tido en el Café un nominal de 180.520 dólares a la coti-
zación de 90$. El apalancamiento es de 9 veces nuestra
cuenta.
Ahora bien, si lo comparamos con una entrada en el
Oro con el mismo volumen, tendremos que el valor del
spread en la operación a mercado sería de 30,47€ para
34 puntos de comisión.
Nos exigirán 5.717€ de garantías para poder realizar la
operación con lo que podemos multiplicar por 3 el lotaje
para que todavía nos dejen entrar.
Moviendo un nominal de 127.586 Dólares nos estamos
apalancando 6,37 veces y si el precio se desplaza en
nuestra contra nos estará quitando 0,90€. Aunque el
precio se mueva 1.000 puntos (de 1276,00 a 1266,00)
nuestra pérdida será de 990€ + 30,47€ del spread =
1.020,47€.
Como podéis comprobar no todas las materias primas
funcionan igual, así que los errores se pagan muy caros.
En materia de inversión podemos clasificarlas de la
siguiente manera:
• Metales industriales: Plomo, aluminio, Níquel, Zinc,
Paladio
• Metales preciosos: Oro, Plata, Platino
• Energía: Petróleos, Gas Natural, Carbón
• Productos agrícolas: Maíz, soja, trigo
• Softs: café, zumo de naranja, cacao, azúcar, arroz y
algodón
Los fenómenos meteorológicos afectarán mucho más
a las commodities agrícolas, mientras que la expansión
económica o el crecimiento económico mundial afec-
tará a los metales industriales y los metales preciosos
servirán como valores refugio en caso de una inestabi-
lidad global.
Jose Martinez
Trader profesional a tiempo completo desde el año 2003. Opera en directo todos los dias para
sus clientes desde hace mas de 10 años. Fundador y Director de los proyectos www.forman-
y . Master en Gestión financiera y Bolsa, diplomado en
gestión de carteras y Day trading. Formador de traders.