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TRADERS´ 11.2018
u objetivos a cumplir (generalmente relacionados con
un retorno, unos parámetros de riesgo asumibles, unos
activos sobre los que se quiera invertir, etc.). El resultado
final sería la entrega del producto transformado, en este
caso dicho producto lo constituiría un retorno económico
más el capital inicial de entrada. Todo lo que ocurra entre
dichos elementos de entrada (inputs) y lo que obtenemos
de salida (outputs) es lo que realiza nuestra fábrica.
Entonces, ¿qué hace exactamente dicha fábrica?
Básicamente es un conjunto de procesos orientados a
intentar asegurar la entrega del producto solicitado con
el mayor grado de calidad posible, es decir, con el mayor
grado de cumplimiento de los requerimientos. Es aquí
donde está el meollo de toda la cuestión y es importante
que se comprenda bien: “Buena parte del valor añadido
está en el conjunto de procesos que usamos para crear
e implementar las estrategias más que en las estrategias
en sí mismas”
Usted puede diseñar un sistema de trading estupendo,
una auténtica joya y puede arruinarlo por una ineficiente
gestión del mismo.
Veamos con detalle lo que ocurre en
nuestra factoría:
Disponemos de varias secciones:
Considere que son secuenciales y
donde las salidas de cada una de
estas secciones son una entrada
(aunque puede que no la única) para
las siguientes.
Usted, en tanto que inversor sistemá-
tico, va a realizar estos mismos pasos, como ya hemos
comentado, tanto si es un pequeño inversor como si se
trata de una institución que gestiona enormes cantidades
de dinero.
Así que si usted quiere desarrollar estrategias de trading,
¡enhorabuena! usted debe convertirse en una fábrica.
Como quiero que se convierta en una factoría eficiente y
no en un pequeño taller caótico, le mostraré cada una de
estas secciones para que vea lo que hacen y que usted
pueda tener una hoja de ruta más clara.
Investigación
Las grandes firmas de inversión disponen de centenares
de Doctores en infinidad de campos dedicados exclusi-
vamente a la investigación y desarrollo de conceptos de
trading explotables.
¿Quiere esto decir que los traders particulares no tienen
posibilidad alguna? En absoluto. Las grandes institu-
ciones tienen limitaciones muy importantes en lo que
pueden y no pueden explotar. Por ejemplo cuando nos
referimos a la “capacidad” de las estrategias hay que
tener en cuenta que lo que se puede explotar con una
cuenta de 50.000€ quizá sea impo-
sible de trabajar para un gran Hedge
Fund debido al impacto de mercado
que tendrían sus órdenes (llegarían a
anular la ventaja).
¿Cómo funciona la
investigación en esta sección?
Hay varias aproximaciones. El trader
particular debe ser ante todo pragmá-
tico, él es en sí mismo una pequeña
factoría y no puede dedicar infinidad
de horas exclusivamente a este área
y generalmente adopta algún tipo de
enfoque basado en análisis técnico o
uso de datos fundamentales.
Básicamente suelen observar alguna
dinámica en gráficos de cotizaciones
que deben poder trasladar a “reglas”
Usted puede haber observado que el precio de una acción tiene una probabilidad elevada de subir (obteni-
da al observar la frecuencia con la que el fenómeno se produce) en los casos en los que los precios de la
acción han caído durante dos días consecutivos. En este caso nos bastaría con definir dicha circunstancia
como: Cierre < Cierre de ayer y Cierre de ayer < Cierre de antes de ayer.
Fuente: Visualchart
G2
Ejemplo de setup, gráfico del futuro ES (S&P 500 E-MINI FUTURES)
Barras rojas cumplen condición
Conjunto de pasos en el desarrollo de un sistema de trading.
Fuente: Propia
G1
Procesos de producción de sistemas