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TRADERS´ 12.2018/01.2019
en el que se basan (el futuro será como el pasado) es
como poco dudoso, pero por otra parte es lo único que
tenemos, la posibilidad de hacer predicciones sobre
datos históricos.
Ventajas de los sistemas
A nuestro modo de verlo la principal ventaja de los
sistemas es la consistencia operativa que los humanos
nos resistimos a tener. No todos los días nos levantamos
con el mismo humor ni hacemos las mismas cosas. La
rutina nos agobia y queremos evitarla.
Aquí es donde un ordenador generando señales de
entrada y salida arroja unas operaciones con muy poca
desviación. No entraremos en detalles de la matemática
que hay detrás pero es la dispersión de los resultados lo
que perjudica la rentabilidad6. Cuando se dice que un 10%
al año equivale a duplicar el capital en 7 años se asume
que cada año hay una ganancia EXACTA del 10%. Si hay
dispersión y cada año se obtiene una cifra diferente,
aunque la media sea del 10%, el resultado final será clara-
mente inferior al caso sin dispersión.
La consistencia es la clave. Un sistema
de trading opera cuando un humano
no querría hacerlo y viceversa, se
mantiene fuera demercado cuando un
humano siente la necesidad de hacer
alguna operación. Adrenalina, corti-
sona, testos-terona,… son hormonas
que afectan nuestro comportamiento
y nos alejan de la regularidad y la
consistencia que tanta falta hacen a la
operativa que poco a poco construye
una curva de capital.
Y luego está el estrés. Cuando se
hace una operativa automática lo
normal es que el estrés sea reducido,
sobre todo si el apalancamiento es
bajo.
Y no termina aquí la lista de ventajas.
Si vamos a utilizar una estrategia de
cuando pierde dinero. Esto es lo malo de la estadística,
que es imposible estar seguros al 100% de nada.
Ante la necesidad de parar un sistema generador de
pérdidas el trader se plantea si no debería utilizar una
confianza del 99% o si no hubiera sido mejor que solo
fuera del 90%, y haberse ahorrado unas cuantas pérdidas.
Da igual como lo aproximemos, al final la decisión de
parar un sistema es una decisión humana, con un criterio
que preferiblemente ha de tomarse por adelantado,
cuando las emociones no están en juego.
Todo esto abre una duda sobre la aproximación 100%
mecánica al trading: Si tenemos una cartera de sistemas
y decidimos cuándo parar cada uno de ellos entonces
entramos en un terreno desconocido ya que lo que salga
de esto no lo hemos simulado.
A modo de resumen lo que se ha pretendido explicar en
este apartado es que los sistemas no pueden operarse
ingenuamente; su rendimiento no es eterno y necesitan
revisiones constantes, reoptimización o incluso si es el
caso tener que abandonarlos definitivamente. El principio
Curva de capital de un sistema diseñado para el Oro y cuya simulación termina en 2012.
Fuente: Amibroker
G3
El caso del Oro
„Las opciones son derivados no lineales (su segunda derivada del
precio no es nula como en los futuros) y por tanto dependen del
camino que recorra el mercado subyacente“