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ESTRATEGIAS
TRADERS´ 12.2018/01.2019
miedo. Este año, el 14 de junio de
2018, se dio el mínimo histórico.
Los warrants ofrecen una buena
oportunidad para los inversores que
deseen apostar por un creciente
rango de fluctuación de un determi-
nado subyacente. El straddle se crea
al combinar el mismo número de warrants de compra y
venta con un vencimiento y un precio de ejercicio idén-
ticos. Esta combinación se beneficia del aumento de la
volatilidad, independientemente de si el precio del subya-
cente sube o baja. La pérdida máxima posible se limita al
capital utilizado al comprar los warrants.
Ejemplo: Straddle en el DAX
Para ilustrarlo, veamos el siguiente ejemplo: Durante la
tarde del 14 de junio de 2018, el DAX cotizó alrededor de
13,100 puntos. En ese momento hicimos una compra y
venta de warrant en el DAX, cada uno con un precio de
ejercicio a este nivel. Ambas garantías estarán vigentes
hasta el 21 de diciembre de 2018. El precio total para
ambas será de € 10.93 (compra a 5.50 € + venta a 5.43
€). Para obtener un beneficio con esta estrategia al venci-
miento, el DAX debería superar los 14.193 puntos o caer
por debajo de los 12.007 puntos. La siguiente fórmula se
utiliza para calcular los puntos de equilibrio:
Las posiciones de Straddle y Strangle con warrants se beneficiaron del aumento significativo de la volatili-
dad en el DAX a finales de junio.
Fuente:
www.tradesignalonline.comG1 Straddle y strangle en el DAX