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TRADERS´ 10.2019
BÁSICOS
0,25€ (Ratio 2:1, se adquieren 2 Warrants por 0,25).
Resultado: 4,00€
• Punto Break-even del Warrant Put. Cotización
del activo subyacente 3,75€ valor del Warrant Put
0,25€ (Ratio 2:1, se adquieren 2 Warrants por 0,25).
Resultado: 3,00€
• Puntos Break-even de la estra-
tegia. Para la posición alcista,
habría que sumar la prima del
Warrant Put por lo que será de 4,00€
y para la posición bajista habría
que restar la prima del Warrant Call
que dará resultado de 3,00€.
Hay que tener en cuenta que la
mayor pérdida será cuando no haya
movimiento en el activo subya-
cente, que será la suma de las dos
primas. Tenga en cuenta que los
datos utilizados son ficticios.
10. Long Strangle
Una alternativa a la anterior estra-
tegia analizada, es el Strangle
que consiste en la compra de
dos Warrants Out of the money,
uno Call y otro Put con el mismo
vencimiento.
A diferencia del Straddle, esta
estrategia es más “barata”. Utili-
cemos como ejemplo el mismo
subyacente pero diferentes precio
de ejercicio.
Teniendo en cuenta las primas de
0,15 por cada Warrant Put y 0,10
para cada Warrant Call podemos
obtener fácilmente los puntos
Break-even como en el caso ante-
rior. Observaremos que es nece-
sario un mayor movimiento por
parte del subyacente para alcanzar
los puntos Break-even.
11. Conclusión
Gracias a los Warrants nos posi-
bilita acceder al mercado con
opcionalidad y con riesgo limitado.
Son productos de alto riesgo pero
gracias a que el emisor garantiza
la liquidez de estos productos, el
inversor podrá entrar y salir con
posturas alcistas, bajistas, laterales y estrategias de
volatilidad con facilidad. Gracias al efecto apalan-
camiento tenemos claras ventajas en posiciones
alcistas y bajistas aprovechando también el perfil de
otros productos. La opcionalidad nos permitirá benefi-
ciarnos de un gran número de situaciones de mercado.
Fuente: Commerzbank AG
G5
Perfil Straddle con vencimiento diciembre de 2019
Para la elaboración del gráfico, se han utilizado datos ficticios de un Warrant Put At the money y de un
Warrant Call At the Money sobre el subyacente Banco Santander, S.A. y datos ficticios de cotización
del activo subyacente.Los Warrants tiene vencimiento en diciembre de 2019 y son de estilo europeo.
Fuente: Commerzbank AG
G6
Perfil Strangle con vencimiento diciembre de 2019
Para la elaboración del gráfico, se han utilizado datos ficticios de un Warrant Put Out of the money y
de un Warrant Call Out of the Money sobre el subyacente Banco Santander, S.A. y datos ficticios de
cotización del activo subyacente.Los Warrants tiene vencimiento en diciembre de 2019 y son de estilo
europeo.