TRADERS'ES 02

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32 TRADERS´ 02.2019
PORTADA
La transición alcista a un mercado bajista pue-
de determinarse mediante el análisis de la ten-
dencia y sus formaciones. Las herramientas
simples, como la media de 40 semanas (línea de
200 días), nos brindan estos valiosos servicios.
La posición del movimiento y la dirección de la
pendiente de la línea de suavizada sirven como
un filtro. Las gráficas muestran, basándose en
importantes formaciones del pasado, que la
ruptura de la línea de 200 días es una señal de
advertencia importante.
Fuente:
G2 Las medias en los mercados bursátiles
para aprovechar las futuras caídas de precios con garan-
tías es una bajada de volatilidad implícita. Entonces las
garantías son generalmente relativamente baratas. Si
hay un movimiento dinámico a la baja, la volatilidad
implícita aumenta y Michael se beneficia 2 veces: por un
lado, de la pérdida de precios y, por el otro, de la creciente
volatilidad que eleva el valor razonable. Por supuesto,
también hay instrumentos que pueden beneficiarse de
la caída de los precios. Estos incluyen, por ejemplo, los
índices inversos o certificados de bonificación inversa.
Los primeros representan el rendimiento del índice de
manera inversa: la caída de los niveles del índice aumenta
el precio del certificado y viceversa. Con estos productos,
es más probable que Michael se beneficie con la caída de
los mercados o que cubra su cartera en el corto plazo si
espera que disminuyan los precios provisionales en las
acciones donde ya tenga posiciones largas. Otra opción
es Exchange Traded Funds (ETF), los cuales son fondos
de índices negociados en bolsa que los siguen con
relación 1: 1. Con los ETF cortos, Michael puede apostar a
índices en caída o usarlos como cobertura de su cartera
existente. Por cierto, los ETF cortos también están dispo-
nibles con apalancamiento. Antes de tomar una decisión
de trading, los traders e inversores deben, sin embargo,
lidiar con el funcionamiento y los factores que influyen
en los productos mencionados. Porque, ya sea a largo o a
corto, los riesgos acechan por todas partes.
El beneficio es limitado, el riesgo no
Dado que el precio de una acción puede caer a 0 en casos
extremos, la ganancia teórica tras una venta a corto
directa está limitada desde el principio. Los riesgos, sin
embargo, son ilimitados, ya que el precio de las acciones
durante la venta a corto está abierto al alza. Para manejar
tales riesgos en la práctica, el agente de bolsa confía
(durante la negociación directa de acciones) en la llamada
de margen. Al hacerlo, pide al vendedor a corto que depo-
site un efectivo adicional como garantía cuando los