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que mi enfoque en este caso y según mi experiencia, no
proporciona un beneficio suficiente.
TRADERS’: ¿CUÁL ES SU RUTINA DIARIA? ¿REALMENTE
NECESITA MUY POCO TIEMPO PARA OPERAR?
Schulz: El análisis central se realiza en el gráfico semanal,
por lo que hago el mayor trabajo el fin de semana. De
todos modos, los nuevos datos del COT no se publican
hasta el viernes, así que hasta el domingo puedo estar en
paz. Por lo general, solo necesito entre 2 y 3 horas para
ello, porque los datos del COT en el software ya están
preparados en base a una tarifa dada y puedo comenzar
a buscar directamente en los aproximadamente 40
mercados de futuros más líquidos. Además, se necesitan
30 minutos cada noche de domingo a jueves para ajustar
o interrumpir las órdenes.
TRADERS’: ¿CUÁLES SON LAS VENTAJAS DE ANALIZAR
EL GRÁFICO SEMANAL?
Schulz: En primer lugar, debe comprender que los datos
del COT no son una herramienta temporal, sino que solo
cubren el análisis fundamental. Por esta razón, una mera
señal del COT no es una señal de trading, pero puede llevar
a una operación dentro de un período de hasta 6 semanas
(consulte el artículo anterior de estrategia en TRADERS).
En mi opinión, una estrategia de trading de éxito debe
incluir un componente fundamental, las estrategias pura-
mente técnicas simplemente no son suficientes para el
trading de éxito a largo plazo. El lado fundamental me
dice si los precios deberían subir o bajar. También incluyo
el sentimiento y la estacionalidad en el gráfico semanal
Schulz: El enfoque del COT con materias primas funciona
mejor, aunque también he obtenido resultados sólidos con
las divisas. Esto se debe probablemente al hecho de que
ambos son mercados de rango predominante, que por lo
tanto permanecen en ciertos rangos
de precios durante un período más
largo. Sin embargo, se debe tener
en cuenta, en especial con las mate-
rias primas blandas, que pueden
ser mercados bastante ilíquidos
en algunos casos. A veces solo se
negocian 600 contratos diariamente,
por lo que no se puede escalar arbi-
trariamente. Además, la liquidez
débil tiene un efecto negativo en las
órdenes de entrada o salida, lo cual
a veces puede ser muy desfavo-
rable. Sin embargo, para los futuros
en los sectores de bonos y acciones,
generalmente es más difícil operar
con éxito con los datos del COT.
Los futuros del mercado de la carne
están excluidos de mi trading, dado
Para la correcta interpretación de los datos del COT, es importante saber
que los inversores institucionales están en la mayoría de los futuros
cortos la mayor parte del tiempo. La razón de ello es que quieren asegurar
los precios de venta futuros para poder calcular mejor el negocio real. Si
los inversores institucionales se ponen ahora cada vez más cortos y al
mismo tiempo sube el interés abierto; es decir, la cantidad de contratos de
futuros abiertos, indica una subida de los precios. La razón de ello es que
los inversores institucionales están abriendo nuevas posiciones cortas
en este escenario, ya que esperan que los precios bajen (y con frecuencia
son correctos al final). Por otro lado, si el interés abierto disminuye y el
posicionamiento neto de los de trading del lado corto disminuye, indicará
generalmente un suelo. En otras palabras, los inversores institucionales
cerrarán sus posiciones cortas ya que esperan un aumento de precios (y
con frecuencia acaba así).
Fuente:
G2 Inversores institucionales e interés abierto
PERSONAS
Se muestra el rendimiento de la cuenta de operaciones de Max Schulz desde 2014. Su pérdida
máxima fue de menos del 10 %, un logro asombroso cuando se observan rendimientos ajustados por
riesgo.
Fuente:
G3 Curva de capital de la cuenta de trading