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TRADERS´ 04.2019
PERSONAS
ésta se puede asimilar a “la búsqueda del Dorado” por
parte de los conquistadores, en la actualidad ésta se
centra en poder suministrar soluciones efectivas para
necesidades reales de los inversores.
TRADERS’: ¿QUÉ RECOMIENDA A LOS NUEVOS TRADERS
E INVERSORES PARA EMPEZAR?
Prieto:
Lo primero que deberían hacer es desmitificar
esta profesión. Existe una percepción distorsionada de lo
que es y hace un trader.
En segundo lugar, si ésta es su elección, debería
formarse adecuadamente y entender que el proceso de
aprendizaje es una maratón y no un sprint. Va a requerir
de muchos años de esfuerzo y de una adaptación psico-
lógica que le permita desenvolverse en un entorno
cambiante.
TRADERS’: ¿PODRÍA INFORMARNOS DEL AUGE DEL
TRADING AUTOMÁTICO DESDE SU PUNTO DE VISTA Y
CÓMO LO OPERA?
Prieto:
En realidad no es un fenómeno exclusivo del
trading sino que aparece en todos los sectores y ámbitos.
La aplicación de técnicas cuantitativas y algorítmicas
para desarrollar estrategias de trading tiene ya una larga
historia en la industria de Hedge Funds.
Durante muchos años tuve un enfoque de minería de
datos donde aplicaba técnicas cuantitativas con el fin
de encontrar patrones o lógicas recurrentes en las series
temporales. Muchas plataformas de trading accesibles al
trader particular permiten desarrollar este tipo de enfoque
de una forma bastante sencilla. El mayor problema que
tienen los sistemas desarrollados con esta aproximación
estriba en que la causalidad se desconoce y por tanto
nunca esta uno seguro de si nos encontramos ante algo
diferente a una sobreoptimización.
Las plataformas anteriormente mencionadas son herra-
mientas espectaculares para producir estrategias
sobreoptimizadas con nulo poder predictivo. La mejor
recomendación para un desarrollador que escoja este
camino consiste en que ponga su esfuerzo en elaborar
procedimientos de trabajo que reduzcan al mínimo la
probabilidad de obtener un “traje a medida” para la serie
temporal.
TRADERS’: ¿CUÁN DE CONSISTENTE, ENTONCES, PUEDE
SER UNA ESTRATEGIA AUTOMÁTICA?
Prieto:
La consistencia de una estrategia depende en gran
medida del fin para el que ha sido desarrollada. Depende
de muchos factores, del concepto o ineficiencia que está
intentando explotar, de si la lógica tiene un trasfondo
causal o es simplemente un descubrimiento mediante
técnicas de minería de datos, etc.
Por lo general, las ventajas más robustas son más
pequeñas mientras que las ineficiencias más potentes
son más inestables ante cambios en las dinámicas de los
mercados. También, por norma, cuanta más causalidad,
más robustez.
TRADERS’: ¿CÓMO SE HACE UNA CORRECTA GESTIÓN
DE RIESGO?
Prieto:
Sin duda esta es una pregunta clave. Muchos
traders no son conscientes de cuánto capital pueden
perder cada vez que realizan una operación en los
mercados. Sin embargo, a mi juicio, es lo más importante.
Es lo primero que deben conocer. Incluso entre los profe-
sionales, muchos defienden que los “stop loss” dete-
rioran los resultados. Personalmente no realizo ningún
trade sin conocer de antemano cuanto estoy arriesgando
y si esa cantidad está dentro de los objetivos para los que
la estrategia se ha creado. Por decirlo de forma resumida,
los objetivos que se establecen a nivel del producto son
los que determinan, en definitiva, los riesgos y volatili-
dades con las que tiene que funcionar y no al revés.
•
Procedencia:
Nací en Madrid. Desde hace 10 años vivo en
Asturias.
•
Hobbies:
Física, Cine, Lectura.
•
Estilo de negociación:
Mútliple, desde intradía hasta semanas.
•
Email:
cpmmh@yahoo.esUn profesional se centra más en el
riesgo y un particular más en el retorno.