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TRADERS´ 03.2019
pérdida máxima. Además, el esfuerzo
para implementar (número de opera-
ciones) es bajo. Los traders deben
tener en cuenta que los límites exce-
sivamente altos pueden hacer que
no se active ninguna señal de nego-
ciación durante largos períodos de
tiempo. La figura 2 nos lo muestra
como un ejemplo durante 2017. Dado
que a veces es posible generar múlti-
ples señales dentro de un período
de tiempo corto, se recomienda que
solo se utilice un tercio del depósito
reservado de la cartera por opera-
ción. Por ejemplo, cualquier persona
que haya planeado 9,000 euros para
la estrategia debería usar un máximo
de 3000 euros por transacción. Por
supuesto, la necesidad de capital
puede reducirse significativamente en la práctica a través
del uso de CFDs o instrumentos con apalancamiento.
Cifras clave de la estrategia para obtener una
variante de la estrategia optima con fines de lucro
Cualquiera que esté mentalmente cómodo con tasas de
aciertos bajas puede comenzar con un límite inferior. El
resultado aritmético de esta variante de la estrategia se
encuentra entonces, por ejemplo, en un límite de PCR de
1.25 y un período de espera de 60 días, obteniendo nueva-
mente un porcentaje considerablemente mayor (ganancia:
189 %). La razón está en el númeromúltiple de operaciones
con una ganancia promedio mucho más baja. Además, el
esfuerzo de implementación (recuento de transacciones
multiplicado) y el requisito de capital (a menudo, las
operaciones múltiples se ejecutan al mismo tiempo) se
incrementa significativamente, por lo que la apuesta por
operación debería ser de un máximo del 10 al 20 % por
operación del depósito reservado para la estrategia.
Riesgo para la variante de la estrategia con beneficio
optimizado
Además, veremos que el riesgo potencial se duplica. Con
un límite menor, el número de operaciones que mues-
tran pérdidas significativas aumenta. El análisis muestra
varias operaciones con poco menos de 20 % de racha de
pérdidas provisional, que es aproximadamente 2 veces
tan alta como en la variante de la estrategia con rela-
ción de ganancias optimizada. El análisis muestra los
siguientes resultados:
• El 75 % de todas las operaciones terminó en ganancia
• En promedio, las ganancias por operación fueron de
alrededor de 1.15 % (en el S&P 500).
• La pérdida máxima de una transacción durante este
período fue de alrededor del 19,63 %. En promedio
para todas las operaciones, el retroceso fue de 3.90
%. Se cerró con un número bajo de operaciones de 2
dígitos con una pérdida de entre 8 y 12.5 %.
• El beneficio máximo de una operación durante este
período fue de 10.24 %.
El gran problema de la mayoría de los traders en el
mercado bursátil ha sido, según la experiencia, imple-
mentar una estrategia de forma permanente durante un
período de tiempo más largo. La variante de estrategia
optimizada de la proporción de aciertos tiene ventajas
considerables en este aspecto, ya que mentalmente pone
menos presión en el operador. Por lo tanto, debería ser un
caso más práctico para la mayoría de los traders.
Conclusión
Si se alcanzan valores altos de la relación entre las
opciones de compra y de venta, los operadores deben
esperar una inversión inminente y una acción anticí-
clica. Ya con el enfoque de estrategia simple presentado
en este artículo le permite al operador superar el movi-
miento del mercado de valores de EE. UU. En gran medida,
se puede obtener un múltiplo adecuado del rendimiento
del índice, con tan sólo una metodología simple y transpa-
rente y de poco esfuerzo; y además con un riesgo mucho
menor. Este enfoque de la estrategia puede combinarse
de manera excelente, por ejemplo, con el análisis de
gráficos técnicos y, por lo tanto, no debería faltar esta
estrategia en la cartera de ningún operador de posición.
ESTRATEGIAS
El eje izquierdo muestra el nivel de índice, a la derecha el valor promedio de la relación. Si los umbra-
les de la relación son demasiado altos para la entrada, es posible que no haya una señal de entrada
durante muchos meses, como lo muestra el año 2017.
Fuente: representación propia del autor
G2
Movimiento del S&P 500 en función del índice de opciones de compra y de
venta desde 2017 a 2019