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BÁSICOS
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do y escala temporal. Algunas de las
más importantes son:
• Las distribuciones de cola ancha
de los cambios relativos en los
precios. Llamando q(t) al precio
del instrumento financiero en
un momento dado, entonces el
cambio relativo en el precio ven-
drá dado por:
Émpiricamente se observa que
la distribución en un histograma
de ésta variable no se ajusta a
una distribución gaussiana, sino
que decae más lentamente que
una exponencial. Actualmente
existen muchos estudios que co-
rroboran ésta observación, aunque existen varias
propuestas para la forma de la distribución del cam-
bio de precios.
• Los cambios relativos en los precios cumplen la pro-
piedad de Markov. Ésta es una propiedad de ciertos
procesos estocásticos cuya distribución de probabili-
dad del valor futuro de una variable aleatoria depen-
de únicamente de su valor presente, siendo indepen-
diente de la historia de dicha variable, esto es, tienen
autocorrelación nula. Si tiene esta propiedad el valor
que exhibe el instrumento finan-
ciero es un proceso de Markov.
• Agrupación de volatilidad. Esta
propiedad se refiere al hecho ob-
servable de que los cambios en
los precios no se reparten isótro-
pamente a lo largo del tiempo,
sino que los cambios grandes en
el precio de un valor financiero
tienden a ser seguidos por cam-
bios grandes durante intervalos
de tiempo notables.
• Normalidad de agregación. Se
puede observar que al incremen-
tar la escala temporal y analizar
la diferencia de precio de las va-
riables financieras (incrementar
el ), se observa que las distribu-
ciones se acercan cada vez más a
una gaussiana. Por ello, la forma
de la distribución depende de la
escala de tiempo.
po, la llamada serie temporal. El análisis de ésta trata de
encontrar tendencias para conseguir elaborar métodos
de predicción, que puedan indicar su comportamiento en
el futuro. Éstos modelos de predicción deben reproducir
las propiedades estadísticas que se pueden destilar de la
enorme cantidad de datos disponibles.
Propiedades Econofísicas
Éstas propiedades son llamadas hechos estilizados si se
observan de forma regular para cualquier acción, merca-
Evolución del precio del AUDCAD, frente a los valores predichos por nuestro modelo.
Fuente: Elaboración propia del autor
G2)
Econofísica: Otra forma de ver los mercados financieros
Ilustración de todos los valores correspondientes a la molécula formada por 4 divisas durante tres momentos
subsecuentes.
Fuente: Elaboración propia del autor
G1)
La cuatro divisas
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
CHF
CHF
CHF
JPY
JPY
JPY
USDJPY
USDJPY
USDJPY
EURJPY
EURJPY
EURJPY
USDCHF
USDCHF
USDCHF
EURCHF
EURCHF
EURCHF
CHFJPY
CHFJPY
CHFJPY
EURUSD
EURUSD
EURUSD