73 / 75
73
TRADERS´ 10.2019
Avance del próximo número
Acción táctica mediante la estrategia
del plan de ataque
La segunda parte de nuestra serie sobre el APS trata de
las alarmas y las acciones tácticas. Éstas describen una
colección de principios tácticos que tienen un impacto
positivo al operar las acciones del mercado. A través de
las acciones tácticas, el APS se convierte en el primer
sistema táctico nunca habido de gestión de riesgo.
PORTADA
PERSONAS
Entrevista: Jorge del Canto
Jorge Del Canto, es un profesional con más de dos
décadas de experiencia como gestor de fondos,
docente a titulo privado y en universidades como
ESIC. Es fundador de Merisa Patrimonios, entidad que
tiene como objetivos el fomento del ahorro, la inver-
sión y la cultura financiera.
La entrevista fue realizada por el editor jefe y socio de la revista, Ioannis Kantartzis
PERSONAS
desactivan por debajo de ese umbral. En el otro extremo
tenemos estrategias de opciones diseñadas para obtener
beneficios en contextos de baja volatilidad. En general a
los sistemas sobre índices y acciones les sienta bien una
volatilidad media-alta (aunque suelen sufrir en los picos
de volatilidad extrema). Esto hace que muchos programas
sistemáticos tengan rendimientos muy pobres en épocas
de baja volatilidad.
TRADERS’: EN LA VIDA NO TODO ES NEGOCIOS
Y DINERO. ¿QUE RECOMENDARÍA HACER PARA
ALEJARNOS DE LAS PANTALLAS?
García:
Desconectar y dedicarse a otras cosas es una
cuestión de salud mental. Recomiendo hacerlo a fondo
y sin posibilidad de vuelta atrás. A partir de ahí cada cual
tiene sus preferencias lúdicas. Yo soy de hábitos tran-
quilos, así que con darme un buen paseo o retoman la
lectura de alguno de los muchos libros que se acumulan
a medio leer sobre mi mesa tengo más que suficiente.
TRADERS’: HAY ALGÚN PRINCIPIO INHERENTE A LA
DINÁMICA DE LOS MERCADOS QUE AVALE EL FUNCIO-
NAMIENTO DE UNA ESTRATEGIA Y GARANTICE SU
ROBUSTEZ?
García:
Los movimientos de precios son impredecibles,
las ineficiencias aparecen y desaparecen, las pautas
se van erosionando… Esto hace que ninguna estrategia
tenga garantizada su robustez. Más que en los sistemas
en sí, la robustez habría que buscarla en los procesos de
diseño y evaluación, en los protocolos de seguimiento de
la operativa y, en última instancia, en el buen hacer del
trader.
TRADERS’: ¿CÓMO AFECTA A LAS ESTRATEGIAS SISTE-
MÁTICAS ESTE ENTORNO DE LOS ALTIBAJOS DE LA
VOLATILIDAD QUE PARECE NO TENER FIN?
García:
Depende del tipo de estrategia. Muchos sistemas
intradiarios necesitan un umbral mínimo de volatilidad
para funcionar adecuadamente. De hecho algunos se