BÁSICOS
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por otro lado tiene un beneficio menos visible a simple
vista. Mejorar el rendimiento de una estrategia es im-
portante, pero reducir el DrawDown nos permitirá ser
más agresivos con nuestro algoritmo de MM. Esto re-
dundará indirectamente en mejorar el rendimiento, ade-
más de disminuir el sufrimiento en las malas rachas. Es
decir, reducir el DrawDown mejora tanto el riesgo como
la rentabilidad si utilizamos MM.
Es exactamente lo que ha ocurrido en nuestro ejem-
plo Caso práctico 2. Esta simulación ha obtenido mejor
DD y mejor Net Profit con los mismos trades que el Caso
práctico 1, justamente por este efecto.
Tener menor DD ha provocado que el algoritmo
haya utilizado más capital para hacer crecer los bene-
ficios geométricamente. No obstante, recuerden que
la realidad frecuentemente empeora cualquier simula-
ción.
El MM puede actuar de estabilizador automático
Es cierto que teóricamente el MM no siempre mejora el
riesgo. Mejora la relación Rentabilidad/Riesgo, pero no
siempre lo consigue con el riesgo.
No obstante, si se trabaja con una cartera de estrate-
gias o sistemas, tiene una incuestionable ventaja. Si una
estrategia no funciona como debe y empieza a perder di-
nero, el MM conseguirá que el impacto relativo de esta
estrategia en nuestra cartera se vaya reduciendo paulati-
namente. A medida que nuestra estrategia pierda dinero,
nuestro algoritmo de MM irá invirtiendo cada vez menos
en esa estrategia.
Dicho de otro modo, dentro de una cartera de siste-
mas o estrategias, a priori todas ellas robustas y ganado-
ras, nuestro algoritmo de MM incrementará posiciones
en aquellas que están haciendo aumentar nuestra Equity
y las reducirá en aquellas que están haciendo que dismi-
nuya.
Por lo tanto, si bien es cierto que teóricamente el
MM no siempre mejora el riesgo por lo expuesto ante-
riormente, en la práctica sí puede hacerlo al actuar de
“estabilizador automático” de nuestra cartera, ponde-
rando al alza las estrategias ganadoras frente a las per-
dedoras.
En posteriores artículos explicaremos algunos de los
algoritmos de Money Management más conocidos.
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